阿里巴巴的提款机和止血剂

OF:Tinc Lei Feng网(ID: leiphone-sz)

8月中旬,再次出现在中国证券交易所的“评估期”。本周,京东,Betta,瑞兴咖啡,胡雅等公司纷纷披露了自己的财务报告。昨天下午(2019年8月15日),阿里巴巴还向投资者提交了一份成绩单 - 即截至2019年6月30日的第一财政年度的发布。

新财年第一季度双收入增长

我们来看看这份财务报告的具体数据:

收入1497.24亿元,同比增长42%;超出分析师的预期。扣除利息,税项,折旧及摊销前利润(EBITDA)为392.38亿元,高于市场预估的334.82亿元,同比增长34%。按照美国通用会计准则计算的净利润为人民币309.49亿元,同比增长54%;远高于市场预期的人民币253亿元。中国零售平台的移动月活跃用户数量达到7.55亿,比2019年3月增加3400万。每年活跃用户数达到6.74亿,比2019年3月31日的6.54亿增加2000万。

总体而言,阿里巴巴的第一季度收入和2020年的净利润均超出市场预期并表现良好。与此同时,电子商务业务在用户增长方面也非常强劲。

阿里巴巴集团首席执行官张勇表示:

阿里巴巴取得了优异的成绩,用户群不断扩大,年活跃消费量达到6.74亿,充分体现了我们卓越的用户体验。我们将继续扩大消费群,提高运营效率,实现快速增长。基于核心业务的强劲现金流,我们将继续投资技术,以实现全球数百万家公司的数字化转型。

在本财务报告的电话会议中,阿里巴巴集团首席财务官吴伟也介绍了公司管理层为提高利润所做的努力。他说:

我们在总收入方面的表现非常快。首先,这是由于用户数量的增加和我们在用户体验方面的努力。其次,在去年年底,我们开始强调各方面的成本效率,不仅涉及营销成本,还涉及员工数量,花费在内容成本等方面。因此,我们确实采取了一系列措?⒓扑懔嗣肯钪С龅耐蹲驶乇省?

雷锋网在本财务报告中还发现,阿里巴巴的主要支出占总收入的比例与上一季度相比有所下降;营销费用,管理费用和销售费用全部下降。对于许多企业“流血”的阿里巴巴,这是一个止血剂。

核心电子商务业务是最大的收入来源

在2020财年的第一财政年度,阿里的电子商务业务尤其引人注目。该分部收入995.4亿元,同比增长44%。与上一季度惊人的54%的增长率相比,本季度电子商务业务的增长速度。有些东西倒退了。

从收入比例来看,电子商务业务可以说是阿里收入的自动取款机 - 占总收入的87%。截至6月30日,除未付订单外,天猫的商品交易总额同比增长34%,而上一季度为33%。

不过,阿里巴巴本季度的强劲表现也与宏观市场环境有关,即零售数据回升。

雷锋网从国家统计局公布的数据中了解到,2019年上半年全国社会消费品零售总额1亿元,同比增长8.4%;全国网上零售额达1亿元,同比增长17.8%,其中实物商品网上零售额数亿元,同比增长21.6%。

此外,阿里巴巴更依赖国内消费而非国际贸易,特别是在下沉市场。

根据财务报告中的数据,阿里巴巴的电子商务平台淘宝和天猫在上一财年拥有近1亿新用户,与2019年3月相比增加了2000万用户(同期京东用户为3.21亿,新用户1080 10,000);其中,本季度超过70%的新消费者来自欠发达地区。其中很大一部分原因归功于阿里巴巴为更广泛的用户群提供服务的举措,例如为首次使用者提供了更简单的界面。

阿里云业务仍是增长引擎

毫无疑问,电子商务业务的收入是阿里巴巴总收入的绝对主体。然后,云业务是阿里收入的增长引擎 - 收入77.87亿元,比去年同期的46.98亿增长66%;然而,本季度增长率已经放缓。

此外,在本季度,阿里云还推出了300多种新产品和服务,包括阿里云SaaS加速器,以帮助SaaS合作伙伴大规模构建,发布和商业化他们的产品。

然而,本季度调整后的EBITA亏损为3.58亿元,而去年同期则为亏损4.88亿元; EBITA的利润率从去年同期的负10%上升至负5%,但仍未能实现财务回报。

目前,阿里云已成为全球三大云服务提供商,为全球200多个国家和地区的数百万客户提供云计算,大数据和人工智能服务。但是,阿里云的市场份额为7.7%。为了获得亚马逊AWS 47.8%和Microsoft Azure 15.5%的市场份额,阿里巴巴云需要填补很大的空白。

与此同时,阿里巴巴云也面临着国内市场的激烈竞争。根据IDC的《2019 年 Q1 中国公有云服务市场跟踪报告》,在2019年第一季度,在IaaS + PaaS市场中,排名前五的是阿里云,腾讯云,中国电信,AWS,百度云。腾讯最近的财务报告显示,其云计算业务增长更快。

其他业务部门继续烧钱

除了最集中的电子商务业务和阿里云业务外,数字媒体和娱乐业务以及创新和其他业务的比例相对较小。

其中,数字媒体和娱乐业务收入63.12亿元,同比增长6%,是所有业务增长最慢的。此外,本季度的增长很大程度上归因于优酷订阅收入的增长 - 2020年第一季度,优酷的平均每日订阅量增长了40%。

此外,在本季度,阿里巴巴的数字媒体和娱乐板块调整后的EBITA亏损大幅收窄了9亿元人民币。这主要是由于Alivin Entertainment在促销,产品技术和内容“三个环节”中带来的成本降低。

阿里娱乐负责人说:

在数字媒体和娱乐方面,利润率的下降已经放缓,从去年的55%降至今年的35%,下降非常明显。我认为数字媒体和娱乐业的放缓主要是由于我们对理解的增加,特别是内容的增加。

创新及其他业务收入12.81亿元,同比增长21%。其中,高德地图在该行业的发展中起着非常重要的作用。

调整后的EBITA本季度亏损19.65亿元,而去年同期则亏损10.2亿元。阿里巴巴表示,调整后的EBITA亏损增加主要是由于其技术投资,研究和创新以及对其他业务计划的投资。

总结

毫无疑问,对于阿里巴巴而言,核心电子商务业务仍然是其自动取款机 - 毕竟,阿里巴巴云业务,数字媒体和娱乐业务以及其他创新业务部门尚未实现财务回报,因此无论是收入还是利润都很大程度上取决于关于核心电子商务业务的支持。

然而,值得注意的是,本季度阿里云业务和大型娱乐业务的亏损已经缩小;这是年初的一个好兆头。至于创新和其他业务亏损近20亿,我们将继续观察。

——